Cercle de l’Épargne : L’assurance vie flotte dans les nuages avant les turbulences de février

Le marché de l’assurance vie débute l’année 2026 sur une note prometteuse, naviguant à travers la confiance des investisseurs. En effet, la collecte nette a atteint un impressionnant montant de 7,1 milliards d’euros en février, consolidant ainsi sa trajectoire ascendante observée ces derniers mois. Ce chiffre remarquable, enregistré avant le début des turbulences géopolitiques révélées par la guerre en Iran, offre une rétrospective sur l’intérêt croissant des Français pour ce produit d’épargne, malgré un contexte complexe.

Février : un mois d’ombre et de lumière pour l’assurance vie

Traditionnellement, février est un mois particulièrement favorable pour l’assurance vie, et ce ne sera pas différent en 2026. Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne, souligne qu’aucune décollecte significative n’a été observée depuis 1997, avec une collecte moyenne de 2,6 milliards d’euros sur les dix dernières années. Les chiffres actuels les dépassent largement.

• Collecte nette de 7,1 milliards d’euros en février 2026.
• Recul de 16 % des retraits par rapport à février 2025.
• Collecte nette positive tant pour les fonds euros (1,8 milliard) que pour les unités de compte (5,2 milliards).

Impact des marchés financiers sur l’assurance vie

Le climat des marchés financiers a également joué un rôle crucial dans cette dynamique. La bonne tenue des actifs a incité de nombreux épargnants à miser sur les unités de compte, notamment grâce aux rendements attractifs des fonds euros qui atteignent en moyenne 2,8 % pour l’année 2025, et allant jusqu’à 3,5 % pour certains organismes. Ce contexte a favorisé l’intérêt pour l’investissement dans l’assurance vie, particulièrement à un moment où le taux du Livret A a subi une réduction significative.

Les cotisations en hausse : vers un nouveau record

Avec des cotisations brutes atteignant 19,5 milliards d’euros en février, le secteur de l’assurance vie semble se diriger vers un nouveau record. Cette facilité est attribuée à l’essor des unités de compte, qui ont enregistré une augmentation de 20 % par rapport à l’année précédente.

Ces résultats témoignent de la résilience du produit, qui continue de séduire un nombre croissant de Français. En effet, 41 % des nouvelles cotisations proviennent des unités de compte, illustrant un véritable changement dans les préférences d’épargne.

Prestations et encours : une dynamique positive

Les prestations versées dans le cadre de l’assurance vie affichent également une tendance à la hausse, totalisant 12,5 milliards d’euros en février, soit une augmentation de 8 % par rapport à février 2025. Cette progression est majoritairement portée par les unités de compte, dont la hausse est estimée à 16 %.

• Encours total des contrats d’assurance vie : 2 143 milliards d’euros.
• Hausse de 5,4 % sur un an.
• Maintien du premier rang en tant que produit d’épargne préféré des ménages.

Enjeux futurs : prudence et opportunités

À mesure que les tensions internationales augmentent, notamment avec la guerre en Iran, des questionnements sur la continuité de cette dynamique se font jour. Philippe Crevel met en avant le fait qu’une période de crise peut souvent amener les ménages à privilégier des placements plus sûrs, comme le Livret A, un changement qui pourrait influencer la collecte nette à court terme.

Cependant, au-delà des préoccupations immédiates, certaines opportunités se dégagent. En effet, la fermeture imminente des plans d’épargne logement (PEL) pourrait rediriger près de 93 milliards d’euros vers l’assurance vie. Les valeurs garanties et la fiscalité avantageuse de ce produit en font un choix de prédilection pour les épargnants.

La connexion entre le rendement des fonds, les prévisions économiques et les fluctuations des taux d’intérêt constitue un axe d’analyse crucial pour anticiper l’évolution du marché. Comme observé précédemment, des hausses de taux d’intérêt peuvent améliorer les rendements des fonds euros, mais une tension excessive pourrait nuire à leur performance.

La trajectoire de l’assurance vie continue d’être au cœur des préoccupations financières, offrant à la fois des garanties et un potentiel de croissance au sein d’un environnement en mutation. Les agents du Cercle de l’Épargne ainsi que les économistes surveillent de près ces développement pour éclairer les choix d’épargne des consommateurs.